BRIdge VC
W ramach programu BRIdge VC został utworzony PFR NCBR CVC FIZAN - pierwszy w Polsce fundusz funduszy dedykowany dla korporacji, który przeznaczy na inwestycje w niezależne fundusze CVC i VC do 110 mln EUR, które powiększone o kapitał prywatny, dostarczą w sumie ponad 220 mln EUR finansowania młodym spółkom technologicznym. To pierwszy i jedyny polski oraz jeden z nielicznych w Europie fundusz funduszy zapewniający finansowanie w segmencie CVC.
Fundusz PFR NCBR CVC dedykowany jest podmiotom, które chcą inwestować w innowacje przy pomocy profesjonalnych i niezależnych zespołów zarządzających. Skoncentrowany jest na modelu generowania nowych idei, badań i tworzenia nowych przedsięwzięć w ramach istniejących korporacji.
Finansowanie następuje poprzez połączenie środków publicznych z Funduszy Europejskich (wkład NCBR) i prywatnych (Korporacyjni Inwestorzy Prywatni). Fundusz może współpracować również z inwestorami typu Venture Capital w procesach typowych dla tych inwestorów. Ważnym elementem każdej inwestycji w docelowe przedsięwzięcie jest „polski pierwiastek” prowadzonych prac, czyli powiązanie z krajową gospodarką.
Do tej pory utworzyliśmy fundusze korporacyjne z:
- Tauron: EEC Magenta sp. z o.o. 2 ASI S.K.A.
- PGE: Energy Innovation SpeedUp Management sp. z o.o. ASI S.K.A.
- Totalizator Sportowy: ff Venture Capital sp. z o.o. ASI S.K.A.
- Nouryon, Bühler Group oraz Royal Cosun: ICOS Capital Fund III C.V.
Do tej pory utworzyliśmy fundusze typy Venture Capital:
Podstawowe dane
|
Nazwa programu |
PFR NCBR CVC |
|
Profil funduszu
|
Fundusze CVC/VC inwestują w dojrzałe spółki z rozwiniętym produktem lub usługą, która może wspierać działanie korporacji; |
|
Środki do dyspozycji |
485 mln zł; |
|
Wejście kapitałowe |
Do 60 mln zł; |
|
Wkład prywatny |
Tak, min. 50%. Wkład prywatny w przypadku CVC powinien pochodzić od korporacji, poza inwestorami prywatnymi środki do funduszu wnoszą też partnerzy zarządzający; |
|
Okres inwestycji |
Od 2017 do 2023; |
|
Proces inwestycyjny |
Ciągły nabór ofert; |
Cele inwestycyjne
Fundusze utworzone w ramach programu PFR NCBR CVC zainwestują w małe i średnie firmy na etapie rundy A i B (oraz w ramach wyjątku rundy seed i rundy C) o profilu technologicznym, wykazującym polski pierwiastek.
Poza wsparciem finansowym typu VC, przedsiębiorstwa te otrzymają możliwość weryfikacji swoich pomysłów w ramach danej korporacji będącej inwestorem w funduszu. Gdy role inwestora prywatnego w funduszu będzie pełnić korporacja międzynarodowa, polskie projekty innowacyjne zyskają dodatkową możliwość szybszej ekspansji za granicę.
Kto może skorzystać z funduszu
Z funduszu mogą skorzystać:
- Korporacje
- Fundusze Venture Capital
Finansowanie
Fundusz może przyznać pojedynczej spółce dwa rodzaje finansowania:
- pierwsza inwestycja w spółkę – kwota stanowiąca maksymalnie równowartość 15 mln EUR, z czego maksymalnie połowa stanowi wkład PFR NCBR CVC FIZAN, a druga połowa – środki Inwestorów Prywatnych i Korporacyjnych. Kwota może stanowić maksymalnie 20% kapitalizacji Funduszu Kapitałowego.
- inwestycja kontynuacyjna – jeśli limity z powyższego punktu nie zostały osiągnięte przy spełnianiu dodatkowych wymogów określonych prawem i zasadami Programu.
Struktura udziałów po inwestycji przez fundusz:
- Podmiot zarządzający może objąć maksymalnie 49% praw udziałowych spółki.
- Preferowane jest inwestowanie poprzez podnoszenie kapitału przedsiębiorstw.
- Możliwe jest odkupowanie udziałów od dotychczasowych właścicieli w szczególnie uzasadnionych przypadkach do limitu 50% wartości inwestycji w spółkę. Odkupowanie musi być połączone z objęciem przez Fundusz Kapitałowy nowych instrumentów kapitałowych lub quasi-kapitałowych Spółki Celowej o tej samej wartości.
Jak wygląda model finansowania:
- PFR NCBR CVC prowadzi ciągły i otwarty nabór do programu – aż do momentu wyczerpania środków z puli funduszu. Do programu mogą się zgłosić już istniejące fundusze kapitałowe lub zespoły zarządzające, które zamierzają utworzyć fundusz kapitałowy.
- Na podstawie zgłoszeń Fundusz wybiera podmioty zarządzające.
- Po wyborze podmiotów zarządzających podpisywana jest trójstronna umowa inwestycyjna. Stronami tej umowy są: Fundusz CVC, korporacyjny inwestor prywatny oraz wybrany podmiot (fundusz kapitałowy lub zespół zarządzający).
- Podmiot zarządzający ma za zadanie wyszukiwać innowacyjne przedsiębiorstwa i oceniać ich projekty. Na tej podstawie przyznaje spółce środki.
Jak zostać podmiotem zarządzającym
Fundusz PFR NCBR CVC prowadzi ciągły nabór do programu na stronie internetowej funduszu.
- Wniosek powinien zawierać m.in. profile członków zespołu zarządzającego, strategię inwestycją, informacje o ładzie korporacyjnym.
- Proces selekcji składa się z dwóch etapów: analizy stopnia spełnienia kryteriów procedury naboru i merytorycznych oraz analizy ekonomiczno-prawnej podmiotu.
- W toku szczegółowego badania, potencjalne podmioty zarządzające uczestniczą w bezpośrednich spotkaniach z komitetem inwestycyjnym.
- Na podstawie oceny wstępnej oraz szczegółowej Komitet Inwestycyjny wybiera podmioty zarządzające.
Źródło finansowania programu
Europejski Fundusz Rozwoju Regionalnego w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020.
I oś priorytetowa „ Wsparcie prowadzenia prac B+R przez przedsiębiorstwa”;
Działanie: POIR.01.03.00. „Prace B+R finansowane z udziałem funduszy kapitałowych”;
Poddziałanie: POIR.01.03.02. „Publiczno-prywatne wsparcie prowadzenia prac badawczorozwojowych z udziałem funduszy kapitałowych - BRIdge VC”.